Нові побоювання щодо стабільності глобальної фінансової системи сколихнули ринки в середу після того, як Credit Suisse визнала, що виявила «суттєву слабкість» у своїй фінансовій звітності, що додало невизначеності і без того нервовому банківському сектору після краху Silicon Valley Bank.
Після цієї новини акції Credit Suisse впали більш ніж на 20 відсотків. Промисловий індекс Dow Jones впав майже на 2 відсотки, а технологічний індекс Nasdaq також впав більш ніж на 1 відсоток, повернувши назад зростання, досягнуте у вівторок. Європейські банківські акції також впали, потягнувши вниз основні індекси; загальноєвропейський індекс Stoxx 600 впав більш ніж на 2 відсотки.
Ситуація ускладнюється тим, що найбільший інвестор швейцарського банку, Національний банк Саудівської Аравії, у середу дав сигнал, що він не поспішатиме з додатковими коштами, щоб підтримати фірму.
Credit Suisse роками бореться з безліччю проблем, і останні проблеми, про які вона повідомляє, відрізняються від тих, які привели до краху SVB. Але швейцарський банк набагато більший і більш інтегрований у світову фінансову систему, і його проблеми виникають на тлі зростаючого занепокоєння щодо стабільності банків у всьому світі.
«Credit Suisse в принципі викликає набагато більше занепокоєння для світової економіки, ніж регіональні банки США, які були на лінії вогню минулого тижня», — сказав Ендрю Кеннінгем, головний європейський економіст Capital Economics, у дослідницькій записці в середу. «Credit Suisse — це проблема не лише Швейцарії, а глобальна».
Розпродаж акцій банку може вплинути на рішення Європейського центрального банку про підвищення ставок, яке має прийняти в четвер, додав він.
У своєму річному звіті, опублікованому у вівторок, швейцарський банк заявив, що виявив «суттєві недоліки», пов’язані з «нездатністю» банку належним чином визначити ризик викривлень у своїй фінансовій звітності. Він додав, що не зміг забезпечити ефективний моніторинг «внутрішнього банку». цілі контролю» та «цілі оцінки ризику та моніторингу».
Ці проблеми «сприяли додатковій суттєвій слабкості, оскільки керівництво не розробило та не підтримувало ефективних засобів контролю за класифікацією та представленням консолідованого звіту про рух грошових коштів», – оголосив банк.
Банк заявив, що працює над вирішенням проблем, які «можуть вимагати від нас значних ресурсів». Було попереджено, що проблеми можуть зрештою вплинути на доступ банку до ринків капіталу та піддати його «потенційним регулятивним розслідуванням і санкціям».
Credit Suisse відклала випуск свого річного звіту після того, як минулого тижня Комісія з цінних паперів і бірж США запитала більше інформації про минулі звіти про рух грошових коштів.
Якби швейцарський банк «увійшов у фазу справжнього безладдя, це було б великою подією», — сказав французький економіст Ніколя Верон, старший науковий співробітник Брейгеля та Інституту міжнародної економіки Петерсона. «Сказавши це, це вже деякий час сприймалося як проблемне. Я сподіваюся, що цей факт був врахований у стратегіях учасників ринку. Тож я думаю, що добре регульовані інституції не понесуть ризик».
«ЄЦБ був більш уважним до такого роду ризиків, ніж ФРС», — додав Верон. «Ризик, який ми бачили з Silicon Valley Bank, був одним із головних у списку нав’язливих ідей ЄЦБ протягом останніх кількох років».
Останніми місяцями економіка США була на міцній основі, ринок праці залишався сильним, а інфляція демонструвала ознаки того, що вона почала охолоджуватися. Але все змінилося в п’ятницю, коли Silicon Valley Bank раптово збанкрутував, ставши другим за величиною банкрутством в історії США.
Відтоді фінансові акції були хиткими, і регулятори закрили Signature Bank у неділю. Щоб запобігти ширшій паніці, влада США втрутилася, щоб запевнити вкладників, що вони будуть зцілені. Акції регіональних банків США різко впали в понеділок, а потім відновилися у вівторок. Але новини Credit Suisse в середу, ознака того, що проблеми банківського сектора не обмежуються банками США, схоже, знову сколихнули інвесторів у банки.
Акції First Republic Bank, ще одного банку Bay Area, який обслуговує технологічних клієнтів, впали більш ніж на 16 відсотків, а акції Western Alliance, що базується у Фініксі, впали на 6 відсотків. Волатильність поширилася на ринку — індекс CBOE VIX, відомий як «вимірювач страху» Уолл-стріт, зріс більш ніж на 12 відсотків.
167-річна Credit Suisse була заснована для фінансування розширення швейцарських залізниць.
На відміну від Lehman Brothers, чий крах відбувся швидко, коли люди усвідомили розмір його позабалансових зобов’язань і бізнесу, проблеми Credit Suisse наростали з часом, оскільки банк боровся з фінансовими втратами, ризиками та проблемами з дотриманням вимог, а також з високою популярністю порушення даних. В останні роки він зазнав великих збитків від таких контрагентів, як хедж-фонд Archegos і фінансова компанія Greensill Capital.
«Credit Suisse в принципі викликає набагато більше занепокоєння для світової економіки, ніж регіональні банки США, які були на лінії вогню минулого тижня», — сказав економіст Кеннінгем.
За даними Fitch Ratings, Credit Suisse протягом кількох місяців намагається реструктуризувати свій бізнес, прагнучи скоротити свій інвестиційно-банківський бізнес і направити гроші на глобальне управління капіталом.
За його словами, незрозуміло, наскільки далеко можуть поширитися проблеми швейцарського банку. «Проблеми в Credit Suisse знову викликають питання, чи є це початком глобальної кризи чи просто черговим «ідіосинкратичним» випадком», – написав він.
Цими вихідними Білий дім намагався заспокоїти клієнтів і банківську індустрію, намагаючись запобігти відчуття кризи. У Кремнієвій долині засновники стартапів, які зберігали свої гроші в банку Silicon Valley Bank, хвилювалися над тим, як вони будуть платити своїм працівникам, перш ніж зітхнути з полегшенням , коли дізналися, що матимуть доступ до своїх повних рахунків.
Але закриття SVB і Signature все одно викликало відчуття нестабільності в банківському секторі. Коли Credit Suisse опублікував свій річний звіт, у якому виявилося, що його «контроль і процедури розкриття інформації не були ефективними» протягом певного періоду часу, це означало, що ринок уже був на межі.
Найбільший інвестор Credit Suisse, Національний банк Саудівської Аравії, заявив, що не буде купувати більшу частку в компанії.
«Відповідь абсолютно ні, з багатьох причин, окрім найпростішої причини, яка є нормативною та законодавчою», — сказав голова Аммар Аль Худайрі Bloomberg TV.
Credit Suisse перебуває в розпалі масштабної реструктуризації, намагаючись знову зробити банк прибутковим.
Банківські акції відновилися у вівторок перед раннім розпродажем у середу.
